来源：新浪基金∞工作室
华宝中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金2024年年报已发布，各项关键数据变动值得投资者关注。报告期内，基金份额总额减少约5.15%，净资产合计下降约3.12%，净利润下滑39.44%，而基金管理费降低37.16%。这些数据变化反映了基金在过去一年的运作情况及面临的挑战，对投资者的决策具有重要参考意义。
主要财务指标：多项关键数据下滑
本期利润与已实现收益下降
从主要会计数据和财务指标来看，2024年该基金本期已实现收益为17,818,340.73元，相较于2023年的27,315,789.91元有所下降；本期利润为18,117,981.48元，2023年则为29,919,377.07元，降幅明显。这表明基金在2024年的盈利能力有所减弱。
| 年份 | 本期已实现收益（元） | 本期利润（元） |
|---|---|---|
| 2024年 | 17,818,340.73 | 18,117,981.48 |
| 2023年 | 27,315,789.91 | 29,919,377.07 |
期末数据变动
期末可供分配利润方面，2024年末为51,125,657.88元，2023年末为31,513,299.12元，有所增加。但基金份额净值增长率2024年为2.11%，低于2023年的2.27%。这显示出基金在资产分配和净值增长上存在一定的变化，投资者需关注其可持续性。
| 年份 | 期末可供分配利润（元） | 基金份额净值增长率（%） |
|---|---|---|
| 2024年 | 51,125,657.88 | 2.11 |
| 2023年 | 31,513,299.12 | 2.27 |
基金净值表现：与业绩比较基准存在差距
各阶段表现分析
过去一年，基金份额净值增长率为2.11%，而业绩比较基准收益率为2.35%，差值为 -0.24%。自基金合同生效起至今，基金份额净值增长率为5.42%，业绩比较基准收益率为5.99%，差距为 -0.57%。这表明基金在跟踪业绩比较基准方面存在一定偏离，未能完全达到预期的收益目标。
| 阶段 | 份额净值增长率（%） | 业绩比较基准收益率（%） | 差值（%） |
|---|---|---|---|
| 过去一年 | 2.11 | 2.35 | -0.24 |
| 自基金合同生效起至今 | 5.42 | 5.99 | -0.57 |
跟踪误差原因探讨
基金采用抽样复制和动态最优化方法跟踪标的指数，但市场的复杂性可能导致跟踪误差。2024年市场利率波动、债券收益率变化等因素，可能影响了基金对标的指数的有效跟踪，投资者应关注基金管理人如何调整策略以缩小跟踪误差。
投资策略与业绩：市场波动下的运作分析
投资策略执行情况
2024年国内经济数据波动，银行间市场流动性整体充裕。基金主要采用抽样复制和动态最优化方法，投资于标的指数相关券种，以实现对标的指数的有效跟踪。在复杂的市场环境中，基金力求维持平稳运行。
业绩表现归因
尽管基金努力跟踪指数，但份额净值增长率仍低于业绩比较基准收益率。债券市场收益率下行速度加快、波动放大以及信用利差压缩等市场变化，可能对基金业绩产生了影响。基金管理人需进一步优化投资策略，以应对市场波动带来的挑战。
费用分析：管理费与托管费下降
管理费与托管费变动
2024年当期发生的基金应支付的管理费为1,721,167.59元，相较于2023年的2,739,390.84元，下降了37.16%；托管费2024年为430,291.79元，203年为684,847.72元，降幅达37.17%。这可能与基金资产规模的变动有关，费用的下降在一定程度上减轻了投资者的负担。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 当期发生的基金应支付的托管费（元） |
|---|---|---|
| 2024年 | 1,721,167.59 | 430,291.79 |
| 2023年 | 2,739,390.84 | 684,847.72 |
费用对收益的影响
管理费和托管费的降低，理论上有助于提高投资者实际收益。基金业绩受多种因素影响，市场波动等因素可能抵消了费用降低带来的收益提升。投资者仍需综合考虑基金的整体表现和费用水平，做出合理投资决策。
投资组合：债券投资主导
资产组合情况
期末基金资产组合中，固定收益投资占比98.65%，金额为1,377,846,869.77元，其中债券投资达1,377,846,869.77元，同业存单占比较大，为1,265,853,664.29元。银行存款和结算备付金合计占0.03%，其他各项资产占1.32%。这表明基金以债券投资为主，符合其产品定位。
| 资产类别 | 金额（元） | 占比（%） |
|---|---|---|
| 固定收益投资 | 1,377,846,869.77 | 98.65 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 374,186.91 | 0.03 |
| 其他各项资产 | 18,485,463.50 | 1.32 |
债券投资明细
按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资，主要为同业存单，如24兴业银行CD326、24中国银行CD031等。这些债券的选择反映了基金对风险和收益的平衡考量，但需关注债券发行主体的信用状况，如部分银行在2024年受到监管处罚，虽基金管理人认为不影响投资价值，但仍需持续跟踪。
份额持有人信息：结构与变动分析
持有人结构
期末基金份额持有人户数为11,950户，户均持有基金份额83,118.93份。机构投资者持有份额91,852,544.48份，占总份额比例9.25%；个人投资者持有份额901,418,696.40份，占比90.75%。个人投资者占比较高，反映出该基金在个人投资者中具有一定吸引力。
份额变动情况
本报告期期初基金份额总额为1,044,876,268.67份，期末为993,271,240.88份，减少了51,605,027.79份，降幅约5.15%。基金总申购份额为2,087,285,292.72份，总赎回份额为2,138,890,320.51份，赎回份额略高于申购份额，显示出部分投资者在2024年选择赎回基金。
| 时间 | 基金份额总额（份） | 基金总申购份额（份） | 基金总赎回份额（份） |
|---|---|---|---|
| 期初 | 1,044,876,268.67 | - | - |
| 期末 | 993,271,240.88 | 2,087,285,292.72 | 2,138,890,320.51 |
展望与风险提示
市场展望
管理人预计2025年国内经济高质量转型有亮点，但内需和外需面临挑战。债券收益率震荡上行，资金面和权益市场表现影响债市。两会可能释放积极政策信号，基本面将成债市交易重点。基金管理人需密切关注市场变化，及时调整投资策略。
风险提示
投资者应注意基金净值与业绩比较基准的差距可能持续存在，影响投资收益。债券市场波动、信用风险等因素可能对基金资产价值产生不利影响。尽管目前费用有所降低，但未来费用政策可能变化。投资者应充分了解这些风险，结合自身风险承受能力，谨慎做出投资决策。
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