邮政储蓄银行隶属于中国邮政集团，也是一个特大型国有银行，目前邮储银行总资产达到12.22万亿，全国银行排名第五位，已经超过交通银行将近1万亿的资产，因此邮政储蓄银行说是五大行也是可以的。邮储银行跟所有国有大行一样，都具备极其稳定的业务和经营利润，因此长线高股息投资价值还是非常高的：

邮储银行的上市时间不长，因此历史的股息率走势不是一个非常完整的曲线，但是从现在的TTM股息率走势可以看到，邮储银行的股息率还是能够保持在4%左右，目前的TTM股息率是3.43%，这主要是因为近期的股价飙升，导致股息率持续走跌。

当然因为上市不久，目前邮储银行的市盈率相对来说偏高

上市两年来，邮储银行的市盈率相对于国有5大行来说是一个比较高的市盈率水平，目前的TTM市盈率高达7.39，是一个极高的市盈率水平，历史最低市盈率是6.19，相对于普遍在5以下市盈率的五大行来说，这确实是一个非常偏低的市盈率水平了。偏高的市盈率导致邮储银行的股息率确实相对于国有五大行来说投资价值会更低点，毕竟高估代表着股息率偏低，那么长线投资的股息收益就会偏低。

邮储银行的盈利能力是超强的

从邮储银行的净利润历年走势来看，邮储银行的净利润增长率常年保持2位数的增长，在这个规模上还能实现如此高速的净利润增长率，只有招商银行可以实现了，因此邮储银行的盈利能力非常强，未来持续提升股息率的潜在价值非常的高。当然高速增长的业绩，也会带来大量的投资者，这也是邮储银行相对于国有五大行市盈率偏高的根源所在，也就是说透支了短暂的未来业绩。

邮储银行的派息率还是可以的

邮储银行一共派息过两次，两次派息均是29%左右，当然相对于国有五大行30%以上的派息率，这个派息率是偏低的，未来潜在提升派息率至30%以上的概率。毕竟同样是一个国有大行，资产质量其实是差不多的，因此派息率是可以达到同步的水平。

那么邮储银行未来的高股息投资价值如何呢？

过去两年邮储银行的分红都是0.21左右，在业绩快速增长的情况下，未来分红将会持续提升：

1、假定未来派息率提升至31%；

2、假定未来每股收益保持15%以上的增速；

那么未来10年，邮储银行的股息率走势如下：

可以发现，以目前6.05的价格买入邮储银行，那么今年的派息后，股息率就能够达到4.37%，10年后股息率就可以达到高达15.36%，预期如此高的股息率，难怪邮储银行会股价大增。预期邮储银行的投资回收期为11年。